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Rondas de inversión y unit economics

Name: Rondas de inversión y unit economics
Duration: 13 min
Description: CAC, LTV, LTV/CAC y el DCF que el VC hace en 10 minutos.

CAC, LTV, LTV/CAC y el DCF que el VC hace en 10 minutos.

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Antes de escribir un cheque, un VC en Bogotá o São Paulo hace dos preguntas: ¿el unit economics cierra? y ¿cuánto vale esto si funciona? El primero se responde con CAC (costo de adquisición), LTV (valor de vida del cliente) y su ratio; el segundo, con un DCF simplificado o múltiplos de comparables.

LTV/CAC > 3×

Benchmark SaaS saludable

Payback CAC < 18 meses

Meta en mercados emergentes

Rule of 40

Crecimiento % + margen EBITDA % ≥ 40

Unit economics en la P&L

Ingresos$0MUtilidad neta$0.0M

70%

Margen bruto

6,7%

Margen neto

8,9%

ROE

0.22×

Deuda / Patrimonio

2.40

Razón corriente

SaaS en escala: margen bruto ~70%, operativo positivo. Ajusta ingresos y utilidad — ¿llegas a Rule of 40 con 35% de crecimiento?

Valoración DCF del VC

FCF base (año 1)$0KCrecimiento FCF40%WACC14%Crecimiento perpetuo (g)3%

$0K

Valor empresa (EV)

$0K

Valor equity

$17.71

Precio/acción

FCF base $5M, crecimiento agresivo 40% por 5 años, WACC 14% (riesgo LATAM). Mueve el crecimiento y el WACC — así se discute el pre-money en una Serie A de una startup colombiana.

ℹ️ Colombia en el mapa VC

Ecosistemas como Rappi, Habi y Kushki demostraron que desde Colombia se pueden levantar rondas de $100M+ USD. Los inversionistas comparan tu DCF implícito con exits regionales, no solo con Silicon Valley.

Para recordar

✓LTV/CAC < 1× = quemar dinero por cada cliente nuevo — insostenible.
✓El WACC de una startup LATAM es alto (12–18%) por riesgo país, liquidez y stage.
✓El DCF del VC es sensible al crecimiento terminal — un punto de g cambia el valuation dramáticamente.

✓ Pon a prueba lo que aprendiste

1. Un LTV/CAC de 4× con payback de 12 meses sugiere:

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