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Black-Scholes: la intuición
Por qué el tiempo, la volatilidad y el spot determinan el precio de una opción.
⏱ 14 min de lectura
El modelo de Black-Scholes-Merton (1973) asume que el precio del subyacente sigue un movimiento browniano geométrico y que puedes cubrir continuamente. No predice el futuro — da un precio de equilibrio bajo esas hipótesis.
⚠️ Educativo, no trading
Los mercados reales tienen saltos, costos de transacción y sonidos de liquidez. Usa este laboratorio para entender la mecánica, no para cotizar opciones reales sin verificar con tu broker.
Laboratorio Black-Scholes
$6.62
Precio teórico
0.481
Delta (Δ)
0.0201
Gamma (Γ)
$-0.03
Theta (Θ) / día
$0.28
Vega (ν) / 1% vol
4%
Tasa libre de riesgo
Para recordar
- ✓Más volatilidad → más valor de la opción (mayor probabilidad de acabar in-the-money).
- ✓El tiempo restante erosiona el valor (theta negativo para el comprador).
- ✓Cerca del vencimiento, gamma explota para opciones at-the-money.